תשתיות שוק: SGX, ADDX, Marketnode

לקריאת מהדורת ה־PDF (2 עמודים)

הבורסה של סינגפור (SGX) ניגשה לנכסים דיגיטליים באמצעות השקעות ומיזמים משותפים. היא מחזיקה בחלק ב־DBS Digital Exchange שהוזכר לעיל. בינואר 2021 הקימה יחד עם Temasek את Marketnode כתשתית שוק דיגיטלית להכנסה קבועה ולקרנות. Marketnode הופכת הנפקות של אגרות חוב ויחידות קרנות לטוקנים ומפעילה את פלטפורמת Fundnode לענף הקרנות הסינגפורי. באמצעות זרוע ההון סיכון שלה השקיעה SGX ב־ADDX, לשעבר iSTOX, פלטפורמה לשווקים פרטיים שקיבלה מהרשות המוניטרית של סינגפור (Monetary Authority of Singapore, MAS) בפברואר 2020 רישיון מפעיל שוק מוכר ורישיון שירותי שוק ההון (CMS), ושמנפיקה, סוחרת ומחזיקה ניירות ערך מבוססי טוקנים עבור משקיעים כשירים.¹ מפעילי שוק מוכרים נוספים הפעילים בניירות ערך מבוססי טוקנים כוללים את SDAX ומספר קטן של פלטפורמות לשווקים פרטיים. חלק K, פרק VII בוחן את היחס הרגולטורי אליהם.

הדפוס עקבי. שווייץ בנתה את SIX Digital Exchange כמאגר מרכזי לניירות ערך וכזירת מסחר לניירות ערך מבוססי טוקנים בעלי רישיון של FINMA, כמתואר בחלק E, פרק V. סינגפור, לעומת זאת, אפשרה לכמה מפעילי שוק מוכרים קטנים יותר לצמוח לפי חוק ניירות ערך וחוזים עתידיים (Securities and Futures Act, SFA) והשתמשה ב־Project Guardian כדי לחבר אותם לבנקים. SDX מציעה סופיות על גבי ספר חשבונות מוסדר אחד. המודל הסינגפורי מציע יכולת פעולה הדדית בין כמה ספרי חשבונות. לכל אחד יתרונות עבור מנפיק, וחלק P, פרק V שוקל אותם לגבי הנפקה של אגרת חוב או קרן מבוססות טוקנים.

הערות

הודעה לתקשורת של SGX מינואר 2021 על הקמת Marketnode עם Temasek; אישור MAS ל־iSTOX (כיום ADDX) כמפעיל שוק מוכר וכבעל רישיון שירותי שוק ההון הוכרז ב־1 בפברואר 2020, עם סיום שהותה בארגז החול הרגולטורי. ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.

עברית

צור קשר

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

אני משמש Of Counsel ב־KGP Legal LLC בסינגפור, ושם אני עובד עם בסיס לקוחות גלובלי של יזמים מצליחים ובני משפחותיהם, מנהלי נכסים עצמאיים, בתי מסחר בסחורות ולקוחות עסקיים נוספים. אני עורך דין בגרמניה ובשווייץ, ומוסמך גם כ־solicitor באנגליה ובוויילס ובהונג קונג. אני מחלק את זמני בין צוג שבשווייץ, סינגפור והונג קונג. מאז 2017 ייעצתי ללקוחות בינלאומיים ביותר מ־700 פרויקטים של קריפטו ונכסים דיגיטליים. יש לי גם ניסיון רב בליטיגציה ובבוררות חוצות גבולות בסינגפור, בהונג קונג ובשווקים נוספים בדרום־מזרח אסיה ובסין רבתי.

אני פועל במרכזים הפיננסיים המרכזיים בדרום־מזרח אסיה, במזרח התיכון ובשווייץ, עם דגש מיוחד על הגנה על נכסים, מיסוי בינלאומי ותכנון עיזבון, וכן על נאמנויות, ניהול חברות ושירותי נאמנות נוספים. הגישה שלי היא לשמש יועץ אמין הפועל בשיתוף פעולה הדוק עם לקוחותיי ולסייע להם להשיג את מטרותיהם העסקיות.

כל ייעוץ בדיני סינגפור ניתן באמצעות KGP Legal LLC, משרד ותיק של advocates and solicitors בסינגפור, המורשה כדין.

KGP Legal LLC הוא משרד עורכי דין בינוני בסינגפור, המסוגל להעניק את מלוא מגוון השירותים המשפטיים ואת עבודת הניהול התאגידי. אם תזדקקו למידע נוסף, אנא פנו אליי ישירות בכתובת [email protected].

צרו קשר ←

מאמרים ותובנות

מקימים פעילות בסינגפור או מרחיבים אותה?

את SingaporeIQ עורך ד״ר אלכסנדר רסוס, עורך דין בינלאומי בתחום המשפט העסקי, בעל ניסיון מקומי של יותר מ־15 שנה בסינגפור כתושב קבע, כעורך דין זר הרשום בסינגפור וכשותף מנהל של משרד עורכי דין זר בסינגפור. מלבד ניסיון משמעותי בהשקעות ובעסקאות חוצות גבולות, בעבודה עם לקוחות פרטיים בעלי הון גבוה במיוחד (UHNWI) ובסנקציות ובפיקוח על יצוא, לד״ר רסוס ניסיון רב בעסקים חוצי גבולות ובפרויקטים של קריפטו ונכסים דיגיטליים בסינגפור, שנצבר ביותר מ־700 פרויקטים מאז 2017.

אם אתם מתכננים הקמת חברה, השקעה, מבנה אחזקות או כניסה לשוק דרך סינגפור, תוכלו לפנות לד״ר רסוס ישירות בכתובת [email protected]. ייעוץ בדיני סינגפור ניתן על ידי KGP Legal LLC, משרד של advocates and solicitors בסינגפור בעל רישיון. כמשרד עורכי דין סינגפורי, KGP Legal LLC מוסמך לפי ה־Legal Profession Act 1966 לייעץ בדיני סינגפור ולייצג לקוחות בפני בתי המשפט בסינגפור; משרדים זרים בעלי סניף בסינגפור (foreign law practices) אינם רשאים, ככלל, לעשות אף אחד מאלה. ד״ר רסוס והצוות שלו מסייעים בהשגת מלוא השירותים המשפטיים, שירותי הציות ושירותי ניהול החברות בסינגפור, ובהם רישום חברות, עסקאות תאגידיות, חוזים מסחריים, קריפטו ונכסים דיגיטליים, רגולציה פיננסית ויישוב סכסוכים, כולל ליטיגציה בבתי המשפט של סינגפור. לשירותים משפטיים, שירותי מיסוי ושירותי נאמנות בשווייץ, ראו helveticaregister.com.