טוקנים כתגמול

לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)

רוב העסקים בתחום הנכסים הדיגיטליים משלמים לחלק מאנשיהם בטוקנים. המייסד מקבל הקצאה בבלוק הראשון (genesis), המהנדסים מקבלים מענקי טוקנים המבשילים על פני ארבע שנים, והיועצים מקבלים אחוז מההיצע תמורת הופעת שמם באתר האינטרנט. סינגפור ממסה את כל אלה כהכנסת עבודה או כהכנסה ממשלח יד, שכן סעיף 10(1)(b) מטיל מס על ״gains or profits from any employment״, והחוק מגדיר רווחים אלה ככוללים כל קצבה או טובת הנאה בכסף או בשווה כסף.¹ טוקן הוא שווה כסף. לכן קבלתו בידי עובד חייבת במס לפי שוויו בדולר סינגפורי במועד שבו העובד זכאי לו. ה-e-Tax Guide בנושא טוקנים דיגיטליים מאשר שטוקנים שהתקבלו כתגמול ממוסים כהכנסת עבודה לפי שוויים במועד הקבלה.²

שאלת העיתוי היא שקובעת את חשבון המס. מענק טוקנים המבשיל לאורך זמן אינו מקנה לעובד זכאות עד מועד ההבשלה, ולכן האירוע החייב הוא ההבשלה והסכום החייב הוא השווי במועד ההבשלה. מענק טוקנים הנמסר מיד אך כפוף לתקופת חסימה (lock-up) האוסרת מכירה חייב במס במועד ההענקה, שכן הטוקן נמצא בידי העובד גם אם אינו יכול עדיין למכור אותו. בפועל IRAS קיבלה הנחה בשל ההגבלה כאשר תקופת החסימה ארוכה וניתנת לאכיפה על השרשרת.³ מענק טוקנים שהוא הבטחה גרידא למסור טוקנים במועד עתידי, כשהטוקנים עדיין אינם קיימים, חייב במס כאשר הטוקנים נמסרים. עבור צוות שטרם השיק, הדבר עשוי להתרחש שנים לאחר מתן ההבטחה ובשווי גבוה פי כמה.

הניגוד לשווייץ הוא הדבר הראשון שמייסד העובר בין שני המרכזים חייב להבין. שווייץ ממסה מניות עובדים במועד ההענקה, עם הנחה בשל תקופות חסימה לפי חוזר 37, וממסה אופציות במועד המימוש. מענקי טוקנים ממוסים לפי סיווגם, ונייר העבודה של רשות המסים הפדרלית (FTA) מתייחס לטוקני תשלום שהתקבלו כשכר כהכנסה במועד הקבלה (ראו חלק G, פרק IV). לסינגפור אין חוזר בנושא תוכניות טוקנים, והיא מיישמת את הכלל הכללי של הכנסת עבודה. כלל זה מוביל לאותה תוצאה לגבי מענקים מיידיים ולתוצאה שונה לגבי אופציות, כפי שיראה הסעיף הבא.

הערות

1. Income Tax Act 1947 (2020 Rev. Ed.), סעיפים 10(1)(b) ו-10(2)(a) (רווחים או הכנסות מעבודה כוללים שכר עבודה, משכורת, דמי חופשה, שכר טרחה, עמלה, בונוס, מענק, הטבה נלווית או קצבה המשולמים או מוענקים בקשר לעבודה). ↩
2. IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, מהדורה שנייה, 30 בינואר 2026, הפרק בדבר טוקנים דיגיטליים שהתקבלו כתמורה לשירותים או לעבודה. ↩
3. IRAS, פרקטיקה מנהלית בדבר מניות מוגבלות והנחות בשל תקופת הקפאה (moratorium), המיושמת בדרך של היקש על טוקנים חסומים. ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.