משרדים משפחתיים: סעיפים 13O ו־13U והמשרד המשפחתי היחיד
לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)
בסוף 2020 החזיקו כ־400 משרדים משפחתיים יחידים (single family offices) בסינגפור בתמריץ מס שהעניקה הרשות המוניטרית של סינגפור (Monetary Authority of Singapore, MAS). ארבע שנים לאחר מכן היו יותר מ־2,000, רמה שהמספר שמר עליה מאז.1 מעט תחומים במרכז הפיננסי משכו תשומת לב ציבורית רבה כל כך באותן שנים. המשרד המשפחתי הפך לסמל של תפקידה החדש של סינגפור כבית לעושר פרטי אסייתי. אחרי 2023 הוא הפך גם לסמל של הסיכונים שעושר כזה מביא עמו.
פרק זה בוחן את המסגרת המשפטית שאפשרה את הצמיחה ואת התנאים שהמדינה התנתה בה. תמריץ המס ניתן לקרן ההשקעות המחזיקה בנכסי המשפחה, לפי סעיפים 13O, 13OA ו־13U לחוק מס ההכנסה (Income Tax Act 1947). המשרד המשפחתי המנהל את הקרן אינו מחזיק ברישיון, אם כי מאז יוני 2026 עליו להודיע לרגולטור ולהגיש דוחות שנתיים. הפרק מתאר את עלייתו של המשרד המשפחתי היחיד, את הסדרי המס ותנאיהם, את הפטור מרישוי ואת ציפיות הפיקוח, את דרישות המהות (substance), ההוצאה המקומית וההשקעה המקומית, ואת הבחינה המוגברת שבאה בעקבות פרשת הלבנת ההון של 2023. הוא מסתיים בהשלכות מעשיות למשפחות וליועציהן ובהשוואה לז׳נבה ולהונג קונג.
כרך ז׳נבה תיאר את המשרד המשפחתי כתוצר של מסורת הבנקאות הפרטית של אותה עיר, שבה משפחות ויועציהן בנו מבנים כאלה הרבה לפני שהמשפט שם אליהם לב. סינגפור מציגה את המקרה ההפוך. כאן המדינה עיצבה את התנאים שבהם יתיישבו משרדים משפחתיים, קבעה ספים מספריים לגודלם, לצוותם ולהוצאותיהם, והתאימה ספים אלה בכל פעם שאיזון המדיניות השתנה. משטר המשרדים המשפחתיים הוא אפוא המחשה תמציתית של שיטת סינגפור כמרכז פיננסי: תמריץ מותנה, המנוהל בידי רגולטור בעל שיקול דעת רחב ומתעדכן במחזורים קצרים.
עיקרי הדברים
משרד משפחתי יחיד מנהל את עושרה של משפחה אחת ואינו משרת לקוחות צד שלישי, ולכן סינגפור אינה מעניקה לו רישיון. פטור ממס ניתן לכלי הקרן לפי סעיף 13O או 13OA (20 מיליון דולר סינגפורי (S$) בהשקעות ייעודיות לקרנות של משרדים משפחתיים) או לפי סעיף 13U (50 מיליון דולר סינגפורי). הפטור כפוף לתנאים בדבר אנשי מקצוע בתחום ההשקעות, הוצאה מקומית, השקעת הון מקומית וחשבון בבנקאות פרטית. מספר המשרדים המשפחתיים הנהנים מתמריצים כאלה עלה מכ־400 בסוף 2020 ליותר מ־2,000 בסוף 2024 ובסוף 2025. מאז 15 ביוני 2026 כל משרד משפחתי יחיד חייב לעמוד בתנאי פטור סוג, להודיע ל־MAS בתוך 14 יום מתחילת פעילותו ולהגיש דוחות שנתיים. למשרדים קיימים ניתנה שהות עד 15 ביוני 2027. פרשת הלבנת ההון של 2023, שבה נקשרו שש קרנות של משרדים משפחתיים נהנות תמריץ לאנשים שהורשעו, הביאה לסינון מחמיר יותר ולהסתמכות הדוקה יותר על הבנקים כשומרי סף.
הערות
- Monetary Authority of Singapore, תשובה בכתב של Gan Kim Yong, סגן ראש הממשלה ושר המסחר והתעשייה ויו״ר MAS, לשאילתה פרלמנטרית של Assoc Prof Jamus Jerome Lim, 5 בפברואר 2025 (mas.gov.sg, ״Written reply to Parliamentary Question on licensing of SFOs under the SFA״): מספר המשרדים המשפחתיים היחידים (SFOs) שקיבלו תמריצי מס עלה מכ־400 בסוף 2020 ליותר מ־2,000 בסוף 2024. ↩
למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.