מעמדו של חבר SRO שווייצרי עם MPI סינגפורי: שלוש שאלות חוזרות
לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)
שלוש שאלות עולות בתצורה זו לעתים קרובות כל כך, שהן ראויות לתשובות ישירות.
הראשונה היא אם ה-SRO השווייצרי יקבל את התוכנית הסינגפורית כתקן הקבוצתי. ארגוני ה-SRO בוחנים את ציות חבריהם לפי התקנונים שלהם, ואינם מפקחים על חברות קשורות זרות. עם זאת, הם בוחנים את ארגונו של החבר. חבר המציג תוכנית קבוצתית העולה על דרישות ה-SRO, עם נספח שווייצרי המוכיח עמידה בכל תקנה, יעבור את הביקורת. הנקודה שיש לשים אליה לב היא הטפסים השווייצריים. מבקר ה-SRO יחפש את טופס K או טופס שווה ערך בכל תיק, ולכן תהליך קליטה שתוכנן בסינגפור ואוסף את אותו מידע במבנה אחר עלול לעורר שאלות. שילוב הטופס השווייצרי בתהליך המשותף חוסך את הדיון.
השנייה היא אם הרשות המוניטרית של סינגפור (Monetary Authority of Singapore, MAS) תקבל CDD שהופק בשווייץ עבור לקוחות סינגפוריים. היא תקבל, מכוח הוראת ההסתמכות, ובלבד שהתיק של הישות הסינגפורית מראה סינון, דירוג ואישור משלה. MAS לא תקבל תיק סינגפורי שאינו אלא הפניה למערכת בצוג. הנתונים והמסמכים חייבים להימצא במערכות של הישות הסינגפורית ולהיות נגישים ל-MAS בביקורת בלי שיתוף פעולה של הישות השווייצרית. בפועל משמעות הדבר היא רשומה משוכפלת עם בקרת גישה בצד הסינגפורי.
השלישית היא מה קורה כאשר שתי הישויות מגיעות למסקנות שונות לגבי אותו לקוח. ה-AG בצוג עשויה לראות בלקוח לקוח קביל לפי התקן השווייצרי, בעוד שה-MPI הסינגפורי, המחיל את הציפיות בדבר מקור העושר שלאחר 2023 שתוארו בפרק V, מסרב. הפרוטוקול הקבוצתי צריך לקבוע שסירוב של אחת הישויות יימסר לרעותה, ושהישות האחרת תבחן את הקשר שלה לאור הנימוקים. המשך מתן שירות בידי ישות אחת לאחר סירוב של האחרת צריך לחייב החלטה מתועדת של ועדת הציות הקבוצתית. תוצאות שונות אינן בלתי חוקיות. תוצאות שונות ללא הסבר הן מה שמפקחים רואים בו ראיה לכך שהתוכנית הקבוצתית היא תרגיל על הנייר.
מבט חוצה גבולות
אפשר להפעיל משמורן בצוג ובורסה בסינגפור תחת תוכנית ציות אחת. כך תחזקו את מעמדכם הן מול מערך ה-SRO של FINMA והן מול MAS. התוכנית חייבת לאמץ את הכלל המחמיר בכל נקודת פער, ולהפיק מאיסוף נתונים יחיד את התיעוד שכל רגולטור מצפה לו. עליה להפריד בין הסינון, הניטור והדיווח של שתי הישויות, ובה בעת לשתף תוצאות סיכון לפי פרוטוקול המכבד את שני משטרי איסור ההתרעה. קבוצה הבונה זאת מההתחלה מוציאה על מערכות ציות אולי חמישית יותר מקבוצה המפעילה שתי ממגורות נפרדות. היא מחזירה את ההפרש בפעם הראשונה שבה ממצא של רגולטור אחד כבר תוקן בישות האחרת לפני שהרגולטור השני שואל.
למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.