חוק שירותי התשלום 2019 ורישיון אסימוני התשלום הדיגיטליים

לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)

חוק שירותי התשלום (Payment Services Act 2019, PSA) הוא החוק שלפיו מקבלים רישיון רוב עסקי הקריפטו בסינגפור. הוא התקבל בינואר 2019 ונכנס לתוקף ביום 28 בינואר 2020, והחליף את Payment Systems (Oversight) Act ואת Money-changing and Remittance Businesses Act במסגרת אחת מבוססת פעילות לשבעה שירותי תשלום.¹ אחד משבעת השירותים הוא ״שירות אסימוני תשלום דיגיטליים״ (digital payment token service). אסימון תשלום דיגיטלי (DPT) מוגדר כייצוג דיגיטלי של ערך המבוטא כיחידה, שאינו נקוב בשום מטבע ואינו צמוד על ידי המנפיק שלו לשום מטבע. עליו להיות מיועד לשמש אמצעי חליפין המקובל על הציבור כתשלום עבור טובין או שירותים או לסילוק חוב. עליו להיות ניתן להעברה, לאחסון או למסחר באופן אלקטרוני, ולקיים מאפיינים נוספים ככל ש־MAS תקבע.² ביטקוין ואת׳ר הם DPTs. מטבע יציב הצמוד למטבע יחיד מוחרג עקרונית מהגדרת ה־DPT משום שהוא צמוד. MAS בכל זאת הסדירה בפועל מטבעות יציבים הצמודים למטבע יחיד כ־DPTs, עד להנהגת המסגרת הייעודית המתוארת בסעיף 5. לכסף אלקטרוני (e-money), הנקוב במטבע ומייצג זכות תביעה כלפי המנפיק, יש קטגוריה משלו.

היקף שירות ה־DPT הורחב בחוק שירותי התשלום (תיקון) 2021 (Payment Services (Amendment) Act 2021), ש־MAS הכניסה לתוקף ביום 4 באפריל 2024. לפני מועד זה כיסה השירות מסחר ב־DPTs והקלה על המרתם כאשר נותן השירות קיבל לידיו כסף או טוקנים. מאז הוא מכסה גם העברת DPTs, משמורת DPTs והקלה על המרה ללא החזקה, דבר שהכניס לתחום הפיקוח משמורנים טהורים, ברוקרים ושירותי העברה.³ עסק המספק שירות DPT זקוק לרישיון מוסד תשלום רגיל (standard payment institution) אם ערך העסקאות החודשי שלו נותר מתחת ל־3 מיליון S$ לשירות יחיד או 6 מיליון S$ לשני שירותים או יותר. מעל ספים אלה הוא זקוק לרישיון מוסד תשלום מרכזי (major payment institution).⁴ בפועל כמעט כל עסק DPT רציני מגיש בקשה לרישיון מוסד תשלום מרכזי כבר מההתחלה. חלק K, פרקים I ו־II, עוסקים ברישיון בפירוט.

רישיון ה־DPT נושא עמו חובות החורגות בהרבה מאיסור הלבנת הון. בעל הרישיון חייב להפריד את נכסי הלקוחות ולהחזיקם בנאמנות, וחייב לשמור לפחות 90 אחוזים מה־DPTs של הלקוחות באחסון קר (cold storage). עליו לקיים בקרות סיכון טכנולוגי העומדות ב־Technology Risk Management Guidelines של MAS, לבצע ביקורת בלתי תלויה שנתית ולעמוד באמצעי הגבלת הגישה לצרכנים המתוארים בסעיף 6.⁵ הליך הרישוי איטי וסלקטיבי. MAS קיבלה כמה מאות בקשות לאחר 2020, ועד אמצע 2026 העניקה רישיונות או אישורים עקרוניים לכמה עשרות נותני שירותי DPT בלבד, ביניהם Coinbase, Crypto.com, OKX, Gemini, Paxos ו־Circle.

הערות

1. Payment Services Act 2019 (No. 2 of 2019), נכנס לתוקף ביום 28 בינואר 2020 מכוח Payment Services Act 2019 (Commencement) Notification 2019, עם הסדרי מעבר של שישה חודשים לנותני שירותי אסימוני תשלום דיגיטליים ושנים־עשר חודשים לפעילויות אחרות שהוסדרו לראשונה. ↩
2. Payment Services Act 2019, סעיף 2(1), ההגדרות של "digital payment token", "digital payment token service" ו־"e-money"; התוספת הראשונה, חלק 3. ↩
3. Payment Services (Amendment) Act 2021 (No. 1 of 2021), תיקונים לתוספת הראשונה, חלק 3, בתוקף מיום 4 באפריל 2024; MAS, "Response to feedback received on consultation on proposed amendments to the Payment Services Act", 2 באפריל 2024. ↩
4. Payment Services Act 2019, סעיף 6(5) (ספים למוסדות תשלום רגילים); Payment Services Regulations 2019, תקנה 15 ואילך (הון בסיסי: 100,000 S$ למוסד תשלום רגיל ו־250,000 S$ למוסד תשלום מרכזי). ↩
5. Payment Services (Amendment) Regulations 2023 ו־MAS Notice PSN08 "Disclosures and Communications"; MAS, Guidelines on Consumer Protection Measures by Digital Payment Token Service Providers (PS-G03), בנוסח המעודכן מיום 19 בספטמבר 2024, פרק 5 (שמירה על נכסי לקוחות), פסקה 5.3 בתוקף מיום 4 באוקטובר 2024 והיתר מיום 19 ביוני 2025. ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.