טוקני תשלום: סחר חליפין, הערכת שווי ומימוש

לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)

משום שרשות המסים של סינגפור (IRAS) רואה בטוקן תשלום נכס ולא כסף, תשלום בטוקנים הוא עסקת חליפין (barter). עסק המוכר טובין תמורת ביטקוין חייב במס על שווי הטובין שסופקו. עסק המקבל ביטקוין תמורת שירותים חייב במס על שווי השירותים, הנמדד במועד העסקה. הטוקן שהתקבל הופך אז לנכס שבסיס העלות שלו שווה לאותו שווי, כך שמימושו המאוחר מניב רווח או הפסד שהוא פירותי או הוני לפי מטרת המחזיק.¹ שינויים שלא מומשו בשווי ההוגן אינם חייבים במס ואינם ניתנים לניכוי, וכך נחסכת מהמחזיק הנהלת החשבונות לפי שווי שוק שכללי Swiss GAAP דורשים לעתים לגבי מלאי עסקי (השוו לחלק G, פרק IV).

הערכת השווי היא בעיה מעשית שהמדריך מטפל בה באמצעות כלל של סבירות. על הנישום להשתמש בשער חליפין ממקור סביר וניתן לאימות ולהחיל אותו בעקביות. כאשר טוקן נסחר בכמה בורסות במחירים שונים, IRAS מקבלת כל שיטה סבירה המוחלת בעקביות, למשל השער בבורסה שבה השתמש הנישום בפועל או ממוצע משוקלל לפי מחזור בשעה קבועה ביום. במימושים מתקבלות שיטת ״נכנס ראשון, יוצא ראשון״ (FIFO) או עלות ממוצעת משוקללת, ושיטת ״נכנס אחרון, יוצא ראשון״ (LIFO) אינה מתקבלת.² הקורא השווייצרי יזהה הקבלה קרובה לגישת רשימת המחירים לסוף השנה של רשות המסים הפדרלית (FTA) לצורך מס העושר, בהבדל אחד: בסינגפור אין מס עושר, ולכן אין בה כל חובת הערכת שווי לסוף שנה.

הערות

1. IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, מהדורה שנייה, 30 בינואר 2026, הפרק בדבר טוקני תשלום שהתקבלו כתמורה (יחס של עסקת חליפין; הערכת שווי במועד העסקה). ↩
2. IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, מהדורה שנייה, 30 בינואר 2026, הפרק בדבר הערכת שווי וזיהוי עלות (FIFO וממוצע משוקלל מתקבלים; LIFO אינו מתקבל). ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.