OFAC והמציאות המסחרית

לקריאת מהדורת ה־PDF (4 עמודים)

שום דין סינגפורי אינו מחייב בעל רישיון DPT סינגפורי לציית לסנקציות האמריקאיות שמנהל המשרד לפיקוח על נכסים זרים (Office of Foreign Assets Control, OFAC). שלוש עובדות הופכות את הציות לבלתי נמנע בפועל.

הראשונה היא הדולר. עסק DPT הממיר מדולר ארה״ב או אליו, מחזיק מטבעות יציבים הנקובים בדולר, או מנהל חשבונות במוסד המסלק דולרים, נוגע במערכת הפיננסית של ארצות הברית, ו-OFAC טוען לסמכות שיפוט על כל עסקה כזו. מנפיקי המטבעות היציבים הדולריים הגדולים, Circle ו-Tether, מקפיאים כתובות עם קביעתן בידי OFAC ולבקשת רשויות אכיפה. בעל רישיון סינגפורי המחזיק USDC או USDT עבור לקוח שנקבע ברשימות יגלה אפוא שהטוקנים הוקפאו בידי המנפיק, בלי קשר לדין הסינגפורי.¹

השנייה היא הסנקציות המשניות. מאז דצמבר 2023, Executive Order 14024 בנוסחו המתוקן מסמיך את OFAC להטיל סנקציות על מוסדות פיננסיים זרים המבצעים עסקאות משמעותיות הקשורות לבסיס הצבאי-תעשייתי של רוסיה או מסייעים להן, ללא דרישה לזיקה אמריקאית.² בעל רישיון DPT סינגפורי הוא מוסד פיננסי זר לעניין זה. הסיכון לקביעה ברשימות רחוק לגבי חברה עם בקרות רגילות, אך התוצאה, הרחקה ממערכת הדולר, היא קיומית, ו-MAS מצפה שבעלי הרישיון יעריכו אותה.

השלישית היא הטיפולוגיה של הקביעות של OFAC בתחום הקריפטו. מאז 2018 OFAC מוסיף כתובות של מטבעות דיגיטליים לרשימת Specially Designated Nationals. מאז 2021 הוא קובע ברשימות גם נותני שירותי קריפטו כשלעצמם. הרשימה כוללת את הבורסות Suex ו-Chatex ב-2021, את המערבל Blender.io במאי 2022 ואת המערבל Sinbad ב-2023. היא כוללת את הבורסה הרוסית Garantex ב-2022 ואת יורשתה Grinex ב-2025, יחד עם שורה של גורמים מסייעים הקשורים לרוסיה ולצפון קוריאה. Tornado Cash נקבעה ברשימות באוגוסט 2022 והוסרה מהן במרץ 2025, לאחר שבית המשפט לערעורים של המעגל החמישי פסק ב-Van Loon v Department of the Treasury שחוזים חכמים בלתי ניתנים לשינוי אינם ״רכוש״.³ ב-2025 פעל משרד האוצר האמריקאי גם נגד Huione Group שבסיסה בקמבודיה, ש-FinCEN זיהה כ״מוקד עיקרי להלבנת הון״ (primary money-laundering concern) בשל הלבנת תמורת הונאות ותמורה צפון-קוריאנית דרך זרוע תשלומי הקריפטו שלה. באוקטובר 2025 קבע OFAC ברשימות את רשת Prince Group בשל תפקידה במתחמי ההונאה בדרום-מזרח אסיה.⁴ קביעות אלה בדרום-מזרח אסיה נוגעות ישירות לסינגפור, משום שרשתות ההלבנה שהן מכוונות אליהן הן הרשתות האזוריות שכספי הפיאט שלהן מגיעים בסופו של דבר לחשבונות בסינגפור, כפי שהראה התיק של 2023.

מה MAS מצפה לגבי חשיפת בעל רישיון ל-OFAC

MAS אינה אוכפת את כללי OFAC. עם זאת, היא מחייבת את בעלי הרישיון לזהות ולנהל את הסיכונים שהם חשופים להם, ודרישת הערכת הסיכונים של PSN02 חלה גם על סיכון סנקציות מכל מקור שעשוי להשפיע על החברה.⁵ בעל רישיון שלא שקל את חשיפתו ל-OFAC יש לו פער בהערכת הסיכונים. רוב בעלי רישיון ה-DPT בסינגפור מסננים יחד מול רשימת ה-SDN של OFAC, הרשימות המאוחדות של האיחוד האירופי ושל בריטניה ורשימת האו״ם. על התאמות לרשימות האו״ם ולרשימות סינגפור הם מחילים את התוצאות המשפטיות הסינגפוריות. התאמות לרשימות האחרות זוכות להחלטה מבוססת סיכון, שבפועל פירושה סירוב לעסקה כמעט בכל מקרה. ההבחנה החשובה היא התיעוד: התאמה לרשימת האו״ם חייבת להיות מוקפאת ומדווחת על פי דין, ואילו התאמה לרשימה האירופית בלבד נדחית כעניין של מדיניות ומתועדת ככזו.

הערות

1. Circle, USDC Terms ומדיניות רשימת החסימה; Tether, הצהרות ציות בעניין הקפאת כתובות בשיתוף פעולה עם רשויות אכיפה ובעקבות קביעות OFAC; שני המנפיקים מפרסמים את הכתובות שהקפיאו. ראו חלק K, פרק VI בעניין משטרי המטבעות היציבים. ↩
2. Executive Order 14114 מ-22 בדצמבר 2023, המתקן את Executive Order 14024, סעיף 11 (סנקציות משניות על מוסדות פיננסיים זרים); OFAC, Compliance Advisory for Foreign Financial Institutions, דצמבר 2023 ועדכונים. ↩
3. OFAC, רשומות ברשימת Specially Designated Nationals והודעות לעיתונות: Suex (21 בספטמבר 2021), Chatex (8 בנובמבר 2021), Garantex (5 באפריל 2022), Blender.io (6 במאי 2022), Tornado Cash (8 באוגוסט 2022, הוסרה ב-21 במרץ 2025 בעקבות Van Loon v Department of the Treasury, 122 F.4th 331 (5th Cir. 2024)), Sinbad.io (29 בנובמבר 2023), Grinex (2025). ↩
4. FinCEN, Notice of Proposed Rulemaking לפי סעיף 311 ל-USA PATRIOT Act בעניין Huione Group, 1 במאי 2025, והכלל הסופי; OFAC, קביעת Prince Group ואנשים קשורים ברשימות, 14 באוקטובר 2025. ↩
5. MAS Notice PSN02, פסקה 4 (הערכת סיכונים, לרבות סיכון סנקציות); Guidelines to Notice PSN02, הפרק על סינון מול רשימות הרלוונטיות לפרופיל הסיכון של החברה, מעבר לרשימות הסינגפוריות המחייבות. ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.