רישוי ומיסוי של מנהלי קרנות

לקריאת מהדורת ה־PDF (3 עמודים)

מנהל קרנות בסינגפור חייב להחזיק רישיון שירותי שוק ההון (CMS) לניהול קרנות לפי חוק ניירות ערך וחוזים עתידיים (Securities and Futures Act 2001, SFA), או לעמוד בתנאי פטור. מאז 1 באוגוסט 2024, קטגוריות הרישוי היחידות הן חברת ניהול קרנות בעלת רישיון למשקיעים כשירים ומוסדיים (A/I LFMC), LFMC קמעונאית ומשטר מנהלי קרנות הון סיכון. זאת לאחר ש-MAS ביטלה את קטגוריית חברת ניהול הקרנות הרשומה והעבירה את חבריה למשטר החדש.¹ מנהל שהקרן שלו משקיעה בטוקני תשלום מנהל ״מוצרי שוק הון״ (capital markets products) רק במידה שהטוקנים הם ניירות ערך או נגזרים. לגבי טוקני תשלום טהורים, המנהל נמצא מחוץ לרישיון ניהול הקרנות. במקום זאת הוא עשוי להיות נותן שירותי DPT לפי חוק שירותי התשלום (Payment Services Act, PSA) אם הוא סוחר בטוקנים או מתווך בהם עבור לקוחות. זוהי צומת הרישוי המתוארת בחלק K, פרקים I ו-II. רוב מנהלי הקריפטו בסינגפור מחזיקים רישיון CMS לניהול קרנות, ובונים את המנדטים שלהם כך שהמסחר בטוקנים מתבצע על ידי הקרן ולא על ידי המנהל.

מיסוי המנהל עצמו נקבע לפי תמריץ המגזר הפיננסי לניהול קרנות (FSI-FM), המטיל מס על הכנסה מזכה מדמי ניהול בשיעור מופחת של 10 אחוזים לתקופת האישור, בכפוף לתנאים בדבר מצבת עובדים והוצאות עסקיות. תקציב 2024 הוסיף דרג נוסף של 13.5 אחוזים לאישורי FSI מסוימים והאריך את התוכנית.² מנהל בבעלות שווייצרית המתמקם בסינגפור מגיש בקשה ל-FSI-FM באמצעות MAS לאחר שיש בידו רישיון ותוכנית עסקית. התמריץ הוא אחת הסיבות לכך שהמנהל הוא לעיתים קרובות הישות הסינגפורית הראשונה בהתרחבות של קבוצה שווייצרית.

הערות

Securities and Futures Act 2001, סעיף 82 והתוספת השנייה ל-Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations; MAS, Guidelines on Licensing, Registration and Conduct of Business for Fund Management Companies (SFA 04-G05), כפי שתוקנו ב-2024. ↩
Income Tax Act 1947, סעיף 43J ו-Income Tax (Concessionary Rate of Tax for Financial Sector Incentive Companies) Regulations; MAS, הנחיות תוכנית FSI כפי שתוקנו בעקבות תקציב 2024. ↩

למידע כללי בלבד. מאמר זה אינו מהווה ייעוץ משפטי או ייעוץ מס, אינו מחליף ייעוץ במקרה פרטני ואינו יוצר יחסי עורך דין–לקוח. הוא משקף את המצב המשפטי נכון לחודש אוקטובר 2026.

עברית

צור קשר

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

אני משמש Of Counsel ב־KGP Legal LLC בסינגפור, ושם אני עובד עם בסיס לקוחות גלובלי של יזמים מצליחים ובני משפחותיהם, מנהלי נכסים עצמאיים, בתי מסחר בסחורות ולקוחות עסקיים נוספים. אני עורך דין בגרמניה ובשווייץ, ומוסמך גם כ־solicitor באנגליה ובוויילס ובהונג קונג. אני מחלק את זמני בין צוג שבשווייץ, סינגפור והונג קונג. מאז 2017 ייעצתי ללקוחות בינלאומיים ביותר מ־700 פרויקטים של קריפטו ונכסים דיגיטליים. יש לי גם ניסיון רב בליטיגציה ובבוררות חוצות גבולות בסינגפור, בהונג קונג ובשווקים נוספים בדרום־מזרח אסיה ובסין רבתי.

אני פועל במרכזים הפיננסיים המרכזיים בדרום־מזרח אסיה, במזרח התיכון ובשווייץ, עם דגש מיוחד על הגנה על נכסים, מיסוי בינלאומי ותכנון עיזבון, וכן על נאמנויות, ניהול חברות ושירותי נאמנות נוספים. הגישה שלי היא לשמש יועץ אמין הפועל בשיתוף פעולה הדוק עם לקוחותיי ולסייע להם להשיג את מטרותיהם העסקיות.

כל ייעוץ בדיני סינגפור ניתן באמצעות KGP Legal LLC, משרד ותיק של advocates and solicitors בסינגפור, המורשה כדין.

KGP Legal LLC הוא משרד עורכי דין בינוני בסינגפור, המסוגל להעניק את מלוא מגוון השירותים המשפטיים ואת עבודת הניהול התאגידי. אם תזדקקו למידע נוסף, אנא פנו אליי ישירות בכתובת [email protected].

צרו קשר ←

מאמרים ותובנות

מקימים פעילות בסינגפור או מרחיבים אותה?

את SingaporeIQ עורך ד״ר אלכסנדר רסוס, עורך דין בינלאומי בתחום המשפט העסקי, בעל ניסיון מקומי של יותר מ־15 שנה בסינגפור כתושב קבע, כעורך דין זר הרשום בסינגפור וכשותף מנהל של משרד עורכי דין זר בסינגפור. מלבד ניסיון משמעותי בהשקעות ובעסקאות חוצות גבולות, בעבודה עם לקוחות פרטיים בעלי הון גבוה במיוחד (UHNWI) ובסנקציות ובפיקוח על יצוא, לד״ר רסוס ניסיון רב בעסקים חוצי גבולות ובפרויקטים של קריפטו ונכסים דיגיטליים בסינגפור, שנצבר ביותר מ־700 פרויקטים מאז 2017.

אם אתם מתכננים הקמת חברה, השקעה, מבנה אחזקות או כניסה לשוק דרך סינגפור, תוכלו לפנות לד״ר רסוס ישירות בכתובת [email protected]. ייעוץ בדיני סינגפור ניתן על ידי KGP Legal LLC, משרד של advocates and solicitors בסינגפור בעל רישיון. כמשרד עורכי דין סינגפורי, KGP Legal LLC מוסמך לפי ה־Legal Profession Act 1966 לייעץ בדיני סינגפור ולייצג לקוחות בפני בתי המשפט בסינגפור; משרדים זרים בעלי סניף בסינגפור (foreign law practices) אינם רשאים, ככלל, לעשות אף אחד מאלה. ד״ר רסוס והצוות שלו מסייעים בהשגת מלוא השירותים המשפטיים, שירותי הציות ושירותי ניהול החברות בסינגפור, ובהם רישום חברות, עסקאות תאגידיות, חוזים מסחריים, קריפטו ונכסים דיגיטליים, רגולציה פיננסית ויישוב סכסוכים, כולל ליטיגציה בבתי המשפט של סינגפור. לשירותים משפטיים, שירותי מיסוי ושירותי נאמנות בשווייץ, ראו helveticaregister.com.